Биткойн против золота: главные различия, о которых трейдеры должны знать

19:07 01.12.2018
/
69
/
Автор статьи: Алекс Зорин
/

Биткойн (BTC) или золото? Для трейдеров это очень разные рынки, требующие большой сосредоточенности; Bitcoin — это децентрализованная цифровая валюта с одноранговым обменом, впервые он был «добыт» в 2009 году, а золото — драгоценный металл и весьма осязаемое имущество, которое высоко ценится на протяжении тысячелетий.

Учет основных различий между парой позволяет трейдерам принимать обоснованные решения и делать деньги на движении цен. Основные различия включают уровни волатильности, порядок хранения и источники спроса.

Есть также сходства, такие как нехватка каждого — может быть только 21 миллион биткойнов, в то время как во всем мире, согласно новейшим оценкам, насчитывается около 180 000 тонн золота. Другие факторы, такие как полезность биткойна и золота в качестве валюты, оспариваются. Здесь мы более подробно рассмотрим ключевые различия, которые люди должны учитывать, чтобы быть готовыми к торговле биткойном или золотом.

ОСНОВНЫЕ РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ БИТКОЙНАМИ И ЗОЛОТОМ

1. Волатильность

Одним из наиболее важных различий между биткойном и золотом является волатильность двух активов. Полезной мерой волатильности является средний истинный диапазон (ATR ), который описывает, насколько рынок продвигается в среднем за определенное время. ATR использованные в приведенных ниже диаграммах отражают состояние 2016 года, при этом каждый обведенный участок дает средний диапазон  движения цены в течение предыдущих 14 дней.

Биткойн и золото ATR в процентах от цены

Месяц (14-дневный образец) Биткойн (ATR в% от цены) Золото (ATR в% от цены) разница
март 3% 2,0% 1%
июнь 7,7% 1,9% 5,8%
ноябрь 3% 1,8% 1,2%

ATR для Bitcoin, выраженный как процент от цены, как показано, намного выше по сравнению с золотом. Кроме того, диаграмма сравнивает Bitcoin с золотом, когда золото было волатильным, а Bitcoin испытывал низкую волатильность. Таким образом, можно сделать вывод, что большую часть времени Bitcoin стремится двигаться дальше, создавая больше возможностей, чем золото.

Волатильность биткойна против волатильности золота на практике

В 2017 году волатильность биткойнов была очень наглядно и ярко продемонстрирована, увеличившись с $ 1 151 до $ 19 783 в период с января по декабрь. Затем он упал до $ 5 951 к февралю 2018 года, а затем снова поднялся до $ 11 537 в течение нескольких дней, причем более резкие всплески наступали в течение года.

В последние годы цена на золото была на много менее волатильной; с 2013 года цена довольно стабильно оценивалась примерно в $ 1 225 в диапазоне от $ 1050 до 1400  (по состоянию на ноябрь 2018 года). Действительно, в 2017 году не было ни одного торгового дня в течение года, когда золото закончило торги более чем на 2,5% выше или ниже, чем оно стоило предыдущим днем, что не наблюдалось с 1996 года.

2. Порядок хранения

Второе различие между Bitcoin и золотом заключается в том, как они хранятся. В качестве физического имущества золото хранится в хранилищах, сейфах в банках и личных сейфах для небольшого объема. Биткойн, с другой стороны, не требуется место для хранения в традиционном смысле этого слова. Вместо этого хранится секретный номер, называемый «закрытым ключом», который облегчает передачу биткойна от одной стороны другой. Покупка биткойна может быть очень рискованным предприятием, если не использовать аппаратного или программного обеспечения электронного бумажника чтобы защитить ваш личный ключ.

Произошло уже значительно еколичество взломов биткойн бирж, что вылилось в потерю четырех миллионов монет, украденных на сегодняшний день (журнал Fortune, 2017 г.). Взломы могут привести к негативному влиянию на цену биткойнов, но также могут предоставить возможности для коротких трейдеров. Эти и другие события на рынке можно увидеть на рисунке ниже, который выдвигает на первый план ценовую чувствительность биткойна к новостям рынка и событиям, связанным непосредственно с  криптовалютами.

3. Источники спроса

Золото, как актив, имеет 7000- летнюю историю, и его драйверы спроса легко идентифицируются, как видно из приведенной ниже диаграммы. Спрос на биткойн с другой стороны, менее очевиден, и имеет тенденцию собираться вокруг спекулятивной цены, стратегии «купить, чтобы удержать» и саму базовую технологию blockchain.

Источники спроса на золото (2013-2017)

Источник: World Gold Council, Metals Focus, GFMS-Thomson Reuters

В дополнение к легко идентифицируемым источникам спроса, золото имеет тенденцию проявлять сезонность. Продажи, как правило, увеличиваются в январе, феврале, июле и августе при просмотре средних доходностей в течение пяти и десятилетних периодов времени, как видно из приведенной ниже диаграммы:

Сезонность цен на золото (2007-2017) Источник: Bloomberg (2007-2017)

Недавние цены на золото показали рост цен в первые два месяца года, чтобы закрыть рождественский и китайский новогодние периоды. В Китае золото является неотъемлемой частью китайского Нового года, так как местные жители используют драгоценный металл для обозначения символов зодиака из-за его инвестиционной ценности и эстетической красоты.

Рост цен, наблюдаемый в июле и августе, совпадает с пиковыми периодами покупки ювелирных изделий, в частности, в Индии. Это связано с тем, что страна является одним из крупнейших рынков золота, поскольку товар широко рассматривается как символ богатства и играет центральную роль в свадьбах и религиозных ритуалах.

В дополнение к золоту, обладающему легко идентифицируемыми источниками спроса, он также представляет собой закономерность того, как этот спрос будет расти в течение всего года. В отличие от этого, у Биткойна нет такого четко определенного источника спроса и нет признаков сезонности.

4. Польза биткойна и золота в качестве валюты

Польза биткойна и золота в качестве валюты являются предметом некоторого спора. Экономисты часто говорят, что деньги выполняют три важные функции, которые должны быть удовлетворены: средство обменарасчетная денежная единица и средство накопления.

Средство обмена

Средство обмена — это способность использовать что-то в качестве валюты для обмена на товары и услуги. Хотя это не получило широкого принятия, это описание все же подходит для биткойнов; по состоянию на ноябрь 2018 года организации, принимающие криптовалюты включают в себя туристическую компанию CheapAir, компанию подарочных карт Gyft и американских ювелиров REEDS. Очень много других организаций с гораздо большим интересом стали относиться к биткойну с течением времени.

Однако золото не часто используется как средство обмена в современной экономике, и оно обычно не считается законным платежным средством.

Расчетная денежная единица 

Чтобы удовлетворить функции расчетной денежной единицы, потенциальная валюта должна быть «учетной или перечисляемой», чтобы можно было сравнивать стоимость товаров и услуг. Данная функция биткойна удовлетворяется в силу того, что криптовалюта делится. Большинство транзакций составляют доли биткойна, и они могут достигать восьми знаков после запятой.

Золото также может использоваться как единица учета, поскольку оно также делится (хотя и менее легко). Его стоимость может быть связана с другими товарами через свою стоимость за унцию в данной валюте.

Средство накопления

Средство накопления относится к активу, который можно отложить для будущего использования. Поскольку это может быть использовано в будущем, считается, что оно имеет ценность с течением времени, в отличие от скоропортящихся товаров, таких как молоко, что является плохим запасом стоимости из-за его склонности портиться.

Биткойн скептики утверждают, что криптовалюта не имеет никакого значения и просто стоит того, что следующий человек готов платить за это. Некоторые также считают, что тот факт, что вы не можете физически коснуться его, является причиной того, что он не может быть средством накопления.

В заключение можно утверждать, что, хотя биткойн использовался как средство обмена, ни биткойн, ни золото не отвечают всем трем функциям, необходимым для того, чтобы считаться «деньгами» и, следовательно, не полностью удовлетворяют понятию «полезности» в качестве валюты.

КАК РАЗЛИЧИЯ МЕЖДУ БИТКОЙНАМИ И ЗОЛОТОМ ВЛИЯЮТ НА ТОРГОВЦЕВ?

Различия между биткойнами и золотом могут повлиять на торговцев различными способами. Различные рыночные условия, например, волатильность и ликвидность, означают, что торговые поставщики часто имеют разные требования к стоп-лоссам и лимитам, требования к марже и спрэды bid / ask. Чувствительность к новостям и размер позиции также являются важными факторами, которые следует учитывать при торговле этими двумя видами валюты.

Интервал стопов и лимитов: хотя можно торговать биткойном и золотом, есть пороги, которых необходимо придерживаться для размещения расстояния на стоп-и лимитных ордерах. Уровни Stop loss и take-profit обычно будут более широкими для биткойнов, чем для золота из-за повышенной волатильности биткойна. Дневные трейдеры обычно используют средний истинный диапазон, чтобы помочь определить, где устанавливать эти заказы.

Требования к марже: требования к марже, установленные брокером, обычно будут выше для биткойна по сравнению с золотом, потому что BTC более изменчив,  и поэтому трейдеры должны учитывать это при принятии решения о том, сколько рычагов использовать.

Bid / Ask spread: нестабильные рынки, как правило, испытывают более широкие спрэды, и то же самое верно для биткойнов и золота. Спрэд для BTC значительно больше, чем у золота, так как Bitcoin значительно более неустойчив. Увеличенный спред представляет собой увеличенную транзакционную стоимость, поэтому трейдер Bitcoin должен будет учитывать это в своих сделках.

Чувствительность к новостям: BTC очень чувствительна к рыночным новостям, поэтому трейдеры всегда должны быть в курсе новостей на странице Bitcoin. Поскольку криптовалюты являются относительно новым рынком, новости об их принятии среди бирж, банков и регулировании, как правило,оказывают огромное влияние. Золото также отреагирует на новости, ноего цена, как правило, будет двигаться медленнее, чем биткойн. Цены на золото,как правило, движутся в связи с глобальными новостями, поскольку аппетит к риску увеличивается и ослабевает.

Определение размера позиции. В Daily FX идет речь о том, чтобы рискнуть менее чем на 5% от стоимости вашего счета на всех открытых торгах в любой момент времени. Наличие такого дисциплинированного подхода особенно важно при торговле BTC в случае, если рынок движется против вас. Трейдеры, которые применяют этот подход, лучше подготовлены к потерям, не ставя под угрозу свои торговые счета.

БИТКОЙН ПРОТИВ ЗОЛОТА: РЕЗЮМЕ

Биткойн и золото имеют мало общего, поэтому их различия не следует игнорировать, особенно с торговой точки зрения. Золото по-прежнему считается безопасным убежищем, в то время как Биткойн славится тем, что он является весьма изменчивым активом. Большая волатильность приносит с собой необходимость в более эффективном управлении рисками в форме определения размера позиции и четко определенных уровней stop и take-profit.

Наверх