Delphi Digital составила график всех BTC и ожидает рыночного дна в 1-м квартале 2019 года

17:51 11.01.2019
/
246
/
Автор статьи: Алекс Зорин
/

Содержание страницы

«Сколько существует неизрасходованных биткойнов?»

«Сколько биткойнов было потеряно?»

«Сколько биткойнов осталось в кошельках, и как это влияет на цену?»

Если какой-либо (или все) из этих вопросов когда-либо всплывал в вашей голове, вы находитесь в хорошей компании: они приходили в голову аналитикам из Delphi Digital, так называемого «бутика исследований и консалтинга, специализирующегося на рынке цифровых активов».

Фирма только что опубликовала исследование текущего состояния рынка биткойнов, и они полагают, что предсказали потенциальное обоснование его снижающихся цен (к вашему сведению, они думают, что это произойдет где-то в первом квартале 2019 года, но об этом позже).

Этот отчет не является вашим типичным ценовым сигналом, советом от старого быка, трейдера в Твиттере или крипто-предпринимателя. Они не использовали обычные фокусы технического анализа или перефразировали аргументы фундаментальной ценности. Они делают свой вывод, ссылаясь на неизрасходованные выходные данные транзакции (UTXO).

Методы и выводы

Отчет, озаглавленный «Анализ держателей биткойнов через циклы», основан на анализе, проведенном Delphi Digital для более раннего отчета под названием «Состояние биткойнов». А именно, он создает прогноз цен, рассматривая давление продаж через призму UTXO.

Глядя на данные UTXO, Delphi Digital смогла точно определить модели накопления и продажи, основанные на том, когда неизрасходованный биткойн либо находился в состоянии покоя, либо был перемещен для продажи. В своем отчете фирма утверждает, что «существуют устойчивые тенденции в распределении по возрасту UTXO и как это распределение связано со временем и ценой».

Отчет Delphi Digital содержит удобный график, иллюстрирующий эти тенденции. Находясь под влиянием графика цен на биткойны, фирма отслеживала процент неизрасходованных биткойнов за ≤ 3 месяца, 3–6 месяцев, 6–12 месяцев, 1+ года, 1–2 года, 2–3 года, 3–5 лет и 5 + периоды в серии графиков. Они охватывают каждый крупный взлет и спад в своем анализе, причем данные относятся к началу работы сети (хотя в первый год их было немного).

Короче говоря, анализ обнаруживает существенную корреляцию между ростом общего количества монет, которые не были затронуты в течение 1+ лет, и снижением количества UTXO в течение 1+ лет по мере падения цен.

Это не слишком удивительно. Поскольку долгосрочные владельцы и первые участники каждого цикла видят быстрое повышение стоимости своих инвестиций, они сбрасывают. И, как отмечается в отчете, этот сброс создает поколение держателей на другом конце транзакции. Новые деньги приходят на вершине цикла, инвесторы покупают вершину, а те, кто опаздывает на торжество, остаются с «завышенными счетами на вечеринку».

Основная часть отчета посвящена временным диапазонам для диагностики самого последнего рыночного цикла. Данные компании показывают, что показатели UTXO для диапазона от 1 года на полпути к 2018 году развернулись и развернули направление на 1+ года на периоды 1–2 года, 2–3 года, 3–5 лет и 5+. в сторону повышения. Delphi Digital пришла к выводу, что это, вероятно, указывает на то, что давление продаж в долгосрочной перспективе (3–5+) близко к нулю, и, таким образом, прогнозирует, что рынок когда-нибудь достигнет дна в первом квартале 2019 года.

Временные полосы могут изменяться только в том случае, если: а) монеты потрачены, и эти монеты затем возвращаются к полосе ≤ 3 месяцев или б) если монеты остаются неизрасходованными и переходят в более старую полосу. Учитывая эту логику, Delphi использовал 5+-летний UTXO в качестве переменной, чтобы измерить давление продаж от монет в 3–5-летнем диапазоне, так как большинство монет в 5+ диапазоне потеряно ( Chainanalysis обнаружил, что около 2,78–3,79 млн. Могли быть потерянным, примерно 1 миллион из которых, вероятно, сатоши).

В то время как 5+-летний диапазон оставался статичным в течение медвежьего 2018 года, диаграмма показывает явное сокращение в 3–5-летнем диапазоне и рост в 1+-летнем диапазоне, что означает, что 2–5-летние монеты тратятся, а не переходят диапазон 5+.

«Мы можем с уверенностью предположить, что основным источником продажи были владельцы монет, которые держали их в течение 3–5 лет», — предположил Delphi Digital в своем отчете.

«В рамках анализа мы можем установить, что давление продавцов со стороны долгосрочных держателей значительно возросло, и накопление началось. Используя временные рамки предыдущего ценового дна относительно различных точек накопления биткойнов, мы можем использовать текущую динамику UTXO, чтобы прогнозировать приблизительную дату ценового дна», — говорится в сообщении фирмы в интервью Bitcoin Magazine.

Прогноз

Выводы Delphi Digital, вероятно, принесут некоторое облегчение тем, кто пережил медвежий рынок 2018 года.

Это также дает оптимистический взгляд на то, какой может быть траектория следующего цикла.

Используя некоторую изгибающую статистическую гимнастику, фирма «сравнила амплитуду линии 6–12 м, чтобы увидеть, какую часть она составляла от амплитуды от 1 до 1 года» (то есть, глядя на процент (амплитуду) полосы –12 месяцев по сравнению с самой низкой и самой высокой точкой в ​​диапазоне от 1 года для цикла).

Оценивая диапазон 6–12 месяцев и диапазон 1+ года для этого цикла по сравнению с предыдущими, Delphi Digital прогнозирует, что пик следующего цикла наступит примерно 17 апреля 2020 года.

Теперь не стоит брать вторую ипотеку на покупку дома / автомобиля / винтажной куклы. Delphi Digital признает, что его данные ограничены, но также считает, что последовательность данных по пику рыночных циклов соответствует примерно 63–68 процентам пика во временном диапазоне UTXO от 1 года. Тем не менее, фирма предупреждает, что «трудно быть уверенным в прогнозе на столь отдаленную дату».

«Цель этого анализа — дать представление о структуре держателей биткойнов, чтобы улучшить наше обоснованное предположение о сроках достижения минимальной цены. Как мы говорим в отчете, мы не считаем, что этот анализ должен функционировать как индикатор сам по себе, но скорее его следует использовать в сочетании с другими соответствующими данными, чтобы принимать максимально взвешенные решения», — сказал представитель Delphi Digital в интервью Bitcoin Magazine.

Delphi Digital продолжает объяснять, что множество достижений и событий в отрасли может нарушить прогнозируемый цикл. В частности, фирма ожидает созревания Сети Lightning и всеобщего принятия, чтобы укротить волатильность. Более того, она также предвидит, что следующее сокращение (~ май 2020 г.) также ослабит давление продаж.

Наверх