Как низко может упасть биткойн, если уровни активности будут подавлены?

17:19 06.11.2018
/
61
/
Автор статьи: Алекс Зорин
/
Reshenie SEC o tom chtoby dat zelenyi 774 svet Bitkoi 774 n ETF - Как низко может упасть биткойн, если уровни активности будут подавлены?

Октябрь был беспрецедентным периодом криптовалют, поскольку отсутствие каких-либо существенных изменений в отрасли привело к тому, что цены на большинство криптовалют в основном оставались на одном уровне. 

Фактически, цена Биткойна оставалась около отметки в 6,400 долларов в течение почти двух месяцев, что сделало это самым длинным периодом, когда наиболее популярная криптовалюта оставалась в значительной степени неизменной, с тех пор как она колебалась около 1000 долларов США в течение трех месяцев в начале 2017 года.

Наблюдалось резкое сокращение активности в криптовалютной торговле в октябре, хотя средние объемы торгов сократились до уровня ниже $ 260 млрд. в день — это далеко от среднего показателя более 2,1 триллиона долларов в день на пике в декабре 2017 года. Следует отметить, что упал и общий уровень торгов, резко снизив среднее количество транзакций на уникальный адрес в сравнении с августом 2018 года.

Эту тенденцию можно объяснить тем, что инвесторы по-прежнему с оптимизмом смотрят на рост цен Биткойна со стороны SEC, которая может разрешить первый Биткойн ETF в ближайшие месяцы. 

Ожидание больших достижений с ограниченным риском потерь помогло увеличить число пользователей Bitcoin в течение последних пяти месяцев, даже если последующая стратегия покупки и удержания, которой придерживались большинство инвесторов, привела к тому, что цены на биткойн почти не менялись.

Решение SEC о том, чтобы дать «зеленый свет» Биткойн ETF, потенциально может привести к тому, что цены на биткойн взлетят до максимального уровня в 20 000 долларов, достигнутого в декабре прошлого года. 

В то же время, если SEC не разрешит Биткойн ETF, цена Bitcoin может снизиться до уровня ниже 4000 долл. США, поскольку это, по-видимому, справедливая цена для криптовалюты исходя из текущего количества пользователей и уровней активности (что представляет собой потерю в приблизительно 35 %).

Нижеприведенный график отражает прогноз базового случая для среднемесячной цены Bitcoin до 2019 года на основе наших оценок объема транзакций и количества пользователей Bitcoin, а также показывает возможный ценовой диапазон для криптовалют с учетом бычьих и медвежьих прогнозов на данный период.

Bitcoin Gif min - Как низко может упасть биткойн, если уровни активности будут подавлены?

Что повышает стоимость биткойна?

Как и цена на любой актив, фундаментальная цена Боткойна зависит в первую очередь от спроса и предложения. Спрос на биткойн в первую очередь обусловлен двумя факторами: количеством активных пользователей и количеством транзакций. Со стороны предложения количество доступных биткойнов ограничено, и около 80% от их конечного числа уже получено. Таким образом, разумно сосредоточиться на спросе, как с точки зрения пользователей, так и с точки зрения объемов транзакций.

Это также имеет смысл, учитывая тот факт, что цены на биткойн в течение многих лет в основном были обусловлены тем, как определенная новость повышает или увеличивает потенциальное количество пользователей Bitcoin и их объем транзакций в долгосрочной перспективе. Это подтвердилось, с тех пор как Биткойн был впервые введен в обращение, за исключением последних месяцев 2017 года, когда эйфория в СМИ, окружающая криптовалюты, привела цены Биткойна к рекордному максимуму почти в 20 000 долларов. Хотя цены Биткойна подвержены экстремальной волатильности, они в основном перемещались в тандеме с новостями, которые сигнализировали либо об увеличении использования в будущем – такими как оригинальное решение Голдман Закс о создании торгового стола с криптовалютами или как текущая работа Intercontinental Exchange на новой торговой платформе, которая поддерживает криптовалюты или сложности с точки зрения долгосрочного принятия, а также кибер-атака на две южнокорейские  биржи в июне, или отказ SEC от планов по Биткойн ETF.

В нашем интерактивном Bitcoin Price Estimator, мы прогнозируем изменение количества уникальных пользователей, а также объемы транзакций за каждый месяц до середины 2019 года, чтобы прийти к нашей оценке фундаментальной стоимости биткойна. Это видео показывает, как использовать панель управления ценами на биткойн. Обратное тестирование – это метод, который позволяет увидеть, насколько хорошо наш индикатор мог предсказать цены в прошлом — он был точным  на 94%.

Но почему все суетились о биткойн ETF?

Как мы отмечаем выше,стоимость биткойна в основном связана с его спросом среди инвесторов. Хотятехнология blockchain доказала свою полезность при переработке ключевых финансовых услуг, конкретная криптовалюта и токен сами по себе не имеют большого смысла, если достаточно большая база инвесторов не считает, что она может использоваться для хранения ценности (например, золота) или для транзакции (как обычная валюта). Хотя несколько глобальных инвестиционных банков работают над ограниченным предложением в зарождающейся криптовалютной отрасли, самым важным фактором, который может повысить их признание в качестве основного варианта инвестиций, является запуск Bitcoin ETF. В то время как торговая поддержка инвестиционных банков может помочь институциональным инвесторам более эффективно входить в отрасль, ETFs повысили бы адресную базу пользователей на гораздо более высокую маржу, потенциально позволив розничным инвесторам также инвестировать в криптовалютные пары. Это объясняет, почему инвесторы возлагают много надежд на будущее отрасли в решении SEC о принятии этих ETF.

Несмотря на то, что в начале этого года SEC отказалась от нескольких предложений для ETF Биткойн, в последние месяцы она несколько смягчила свою позицию в отношении отрасли. Он снова рассматривает предложения, а также предлагает мнения инвесторов о плюсах и минусах ETF, связанных с биткойнами, которые, скорее всего, станут первым Биткойнским ETF. 

Как показано в приведенной ниже таблице, решение SEC (или его отсутствие) в течение следующих нескольких месяцев может привести к разнице между ценой Биткойна, которая упадет ниже 4 000 долл. США, или рванет за 30 000 долл. США, вызвав изменения количества пользователей Bitcoin и общее количество объем транзакции.

bitetf - Как низко может упасть биткойн, если уровни активности будут подавлены?

Толстые серые линии ниже представляют собой базовый сценарий, в то время как синие и зеленые линии представляют собой сценарии роста и падения соответственно.

Наверх